2015年网贷行业将会继续大浪淘沙，相比小额、分散、高风险的P2P，集中、高效、有产业链做支持的

P2B会发展更快，针对核心企业周围的上下游企业做互联网渠道的融资平台，在2015年会有更多爆发。

　　产业链金融有五种典型融资模式

　　一是经销商、供应商网络融资模式。利用核心企业的信用引入，对核心企业的多个经销商、供应商提供

授信，这是是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业，这

些行业内核心企业和供应链成员关系紧密，并有相应的准入和退出制度。核心企业必须有供应链管理意识，

对银行授信环节予以配合。

　　二是银行物流合作融资模式。银行与第三方物流公司合作，通过物流监管或信用保证为客户提供授信，

合作形式包括物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等，也有物流公司基于货物控制为客户提供担

保的情形。银行借助物流公司的专业能力控制风险，可以通过与物流公司的合作发现并切入客户群，拓展业

务空间。

　　三是交易所仓单融资模式。利用交易所的交易规则以及交易所中立的动产监管职能，为交易所成员提供

动产质押授信的一种金融服务。该模式包括现货仓单质押融资和未来仓单质押融资两种形式。

　　四是订单融资封闭授信融资模式。银行利用物流和资金流的封闭操作，采用预付账款融资和应收账款融

资的产品组合，为经销商提供授信的一种金融服务。

　　五是设备制造买方信贷融资模式。根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同，由商业银行向下

游终端企业或经销商提供授信，用于购买该生产企业设备的一种金融服务。

　　而互联网金融在产业链中的角色，可以是新的“银行”，抵达银行触不到的角落。P2B平台与供应商、第三

方物流公司、交易所、经销商等相关机构合作，帮助产业链上下游企业在互联网渠道融资。

　　目前涉足产业链金融的P2B平台，各有专注点

　　一些从事产业链金融多年的传统金融机构正在发展互联网融资渠道，这是增量，有益无害。比如在行业

内已经做了多年的传统金融机构金银岛，上线P2B平台金联储，打开互联网融资渠道，三个月来平台交易量

一个多亿，对于这类体量已经很大的传统金融机构，互联网融资渠道是开拓成本并不高的增量。其中大多数

投资客户是从线下的金银岛转移到线上的。线下金银岛的资金端都是金融机构，而金联储的资金端都是从市

场来的，互联网提供了更有想象空间的市场。

　　线上平台金联储、革线下平台金银岛，某种程度上说，也是竞争对手。传统金融机构发展互联网金融业

务，是自己革自己的命。

　　在大宗产品标准化方面有经验的传统金融金机构，容易控制平台的获客成本。涉足粮食贸易、煤炭贸易、

矿石贸易的产业链金融服务平台金联储，每一单的交易量、交易金额都是大体量，针对B端企业做专业化网贷，

规模容易复制、扩大，这意味着为B端企业服务的成本降低。

　　而消费金融以及2P的金融服务，网贷平台获客成本很高，道理类似于“和一个人交流的成本肯定小于一百

个人”。所以一些P2P平台选择和小贷公司合作，降低成本。

　　在产业链金融行业里有多年经验、资源积累的传统金融，投入一些人力物力去做互联网金融，传统金融的

资源基础是很大的优势，大型央企、国企的融资方自愿，是P2P平台没有的。在网贷领域，大资本、传统金融

的进入，将会促使行业格局成型速度加快，草根逆袭的奇迹，将会越来越少。

　　大宗产品的标准化程度很高，这意味着产业链金融的平台对风控的把握度更高，做风控的成本要低很多。

比如煤炭、粮食、矿石、有色金属、钢材、石油、塑料、橡胶、化肥等等，大宗产品各个品类的属性基本上一

致，产业链金融的运作特点和模式非常接近，平台确定某一大宗产品的判断条件，这一套条件适用于所有同类

的大宗产品，而消费品，比如包、化妆品、手机，标准参差不齐，平台判断、评价这些消费品的成本你也更高。

　　网贷公司的规模远远没有银行大，在一个方向做专业化，可以补充银行服务不到的领域，让平台做得更大。

　　一些新平台也在加入产业链金融的行列，它们背后往往有大型央企、国企投资，利用互联网平台为央企、

国企产业链上的中小企业融资。比如最近上线的财行者、66投资，无一不是抱央企大腿。

　　比如获得国企投资的财行者，为国企产业链上的企业完成融资的同时，帮助其它上市公司、金融资产交易

所等获得互联网渠道的融资，操作方式实是票据质押，“商票通的承兑人是国企、央企i、上市公司等产业链金

融的核心企业，商票由银行进行核实信息，银行以外的付款人承兑。